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融资租赁

融资租赁

融资租赁是一种金融交易形式，通常被企业和个人采用，以获取资产，而不必一次性支付购买费用。这个交易涉及两个主要参与方：出租人（通常是租赁公司或金融机构）和承租人（即租赁客户）。出租人拥有所需的资产，他们购买这些资产，然后将其租给承租人，以获得租金收入。承租人需要使用这些资产，但他们选择租用而不是购买。为了获得资产的使用权，承租人需要向出租人支付租金。

1952年，美国人J.H.杰恩费尔曼在旧金山创立了美国租赁公司（现称美国国际租赁公司），这一事件标志着现代租赁业的起源。从20世纪50年代末开始，美国开始将其租赁业务扩展到海外，包括在1959年在加拿大设立附属分支机构，1960年与英国商业信贷公司合资，在英国设立商业租赁公司，1961年引入融资性租赁到法国，1962年在西德设立了第一家租赁公司，1963年成立了日本国际租赁公司，并在20世纪70年代将融资租赁引入东南亚。2007年后中国的融资租赁业开始高速发展。

融资租赁业务可以帮助商业银行提高资产的安全性，降低资金运用的风险、拓展商业银行的业务范围，提高竞争力、实现多元化经营，获取收益。同时，融资租赁作为一种融资方式，可以为承租人和供应商之间建立沟通的桥梁、为承租企业提供了便捷的融资途径、为供应商拓展新的销售渠道等等，降低了融资成本，改善了企业的负债结构。

起源发展

租赁制度的历史可以追溯至公元前2010年的古伊朗。有确凿的文献记载证实，早期的租赁活动以农具的租赁为主。随着时间的推移，租赁范围逐渐扩展，发展到土地租赁。随着奴隶社会向封建社会的转变，土地、房屋、车船、农具、市场摊位等各种财产都成为租赁的对象，并得到进一步的发展与规范化。

在18世纪的淘金时代，横跨全美、从东部到西部的运输工具主要是马车，马车租赁就是当时设备租赁的主要形式。

第二次世界大战后，美国经历了工业化生产的过剩，制造商为促销自己的设备开始提供金融服务，采用分期付款、寄售和赊销等方式来销售设备。这种方式允许客户在购买设备的同时使用它，但同时也带来了资金回收的风险。为了应对这一问题，人们开始借鉴传统租赁的做法，即将设备的所有权保留在销售方，而购买者仅享有使用权。直到出租方通过租金收回了投资成本后，才以象征性的价格将所有权转移给购买者。这种做法被称为“融资租赁”。

1952年，美国成立了世界上第一家融资租赁公司——美国租赁公司（现更名为美国国际租赁公司），从而开创了现代租赁业的先河。

1980年中国引入了租赁方式。1981年4月，中国的第一家合资租赁公司——中国东方租赁有限公司成立，随后于同年7月成立了中国租赁公司，中国的融资租赁市场开始发展。

2020年，中国银监会出台了融资租赁公司监督管理暂行办法（2020年5月26日），2022年，中国银保监会印发了金融租赁公司项目公司管理办法的通知。

基本信息

基本概念

融资租赁是一种交易活动，其中出租方根据租赁人的选择或认可，将从供应商处获得的固定资产租赁物按照合同规定租给租赁人以占有和使用，并从租赁人那里收取租金。在租赁期间，租赁物的所有权归属于出租方，而租赁人则享有租赁物的使用权。

产生原因

特点

1. 两权分离

融资租赁的特点之一是"两权分离"，即标的物的所有权和使用权在交易中分开。在融资租赁中，承租人通过租赁协议从出租人那里获得了租赁物的使用权，但法律上的所有权仍然属于出租人。

2. 不可解约

融资租赁合同通常具有不可解约性。合同一旦签署，租赁期就开始，这是一个连续的、不可中断的时间段。虽然租赁物是即期交付的，但租金支付却伴随着合同的长期性。此外，由于租赁物通常是根据承租人的需求指定的，这决定了融资租赁合同相对于传统租赁合同更难以解约。一般情况下，承租人只有在租赁物损坏或无法再使用的情况下才能终止合同，或者在特定条件下才能请求解除合同，例如买卖合同无效、被撤销或解除，或因出卖人的原因导致租赁目标无法实现。

3. 两融结合

两融结合是指融资和融物的双重融合，出租人在租赁设备的同时完成了融资，而承租人在使用设备的同时完成了融物。融资租赁具备两融结合的独特特点，同时兼具融资和融物的功能。这一模式的出现源于信用融资与传统租赁的有机融合，在融资租赁交易中，出租人购买特定的租赁物，并提供给承租人使用，而不是直接提供资金。融资租赁将借款和租赁紧密结合在一起，以借物还款的方式来完成整个租赁过程，从而满足了承租方的资金和设备需求，同时提高了生产效率。

4. 租金分期

融资租赁合同通常包括租赁物的详细信息，如名称、数量、规格、技术性能、检验方法、租赁期限、租金构成、支付期限和方式、币种等条款。在合同制定过程中，承租人和出租人可以充分协商租赁期限和租金支付频率等内容。承租人可以根据自身的盈利预期来制定租金偿还计划，灵活选择支付期限，如1个月、3个月、6个月，甚至采取非线性的租金偿还方式。

作用

从商业银行的角度来看，融资租赁业务具有以下作用：

从企业角度来看，融资租赁业务具有以下作用：

融资租赁交易

条件/要求

国家有关部门规定租赁项目必须满足一系列特定条件和要求。在企业考虑采用融资租赁方式筹集所需资金时，必须谨慎考虑这些条件。融资租赁项目的主要目的是为了帮助企业更新设备和增加固定资产的服务。因此，租赁项目通常被视为固定资产投资项目，包括基础建设（新建）和技术改造项目（扩建和设备更新）。

以下是租赁项目通常需要满足的条件和要求：

交易形式

融资租赁企业充当了中间商的角色，但与传统中间商不同，融资租赁企业拥有“物权”，也就是实际的物品所有权。以下是对这种交易形式的分层解读：

第一层：承租人的需求

在这种交易中，首先是承租人（也称为用户）需要购买特定的大型设备或机械，但可能由于资金不足或有其他财务需求而无法全款购买。换句话说，这些承租人没有能力或不愿意一次性购买昂贵的设备，但又难以从银行获得贷款，可能是因为信用问题或其他原因。因此，他们寻求融资租赁公司的帮助。

第二层：融资租赁公司的作用

融资租赁公司充当金融企业的角色，拥有相对充裕的资金，并能够通过多种融资途径获取资金。融资租赁公司根据承租人的需求购买特定的定制设备，然后将这些设备租给承租人。这种方式使承租人无需一次性购买设备，而是可以根据租赁方式获得所需设备。

第三层：租金计算和利润

融资租赁公司从承租人收取较高的租金，通常基于设备的使用寿命和价值来计算（这些条件通常在租赁合同中提前商定并签署）。融资租赁公司的主要收入来源是这种租金，也就是设备价格、租金和利息之间的差额。

第四层：物权角度

大多数情况下，设备的所有权归属于融资租赁公司，而承租人只有使用权。承租人在使用设备期间负责设备的维修和保养，如果设备损坏，承租人需要承担修复责任。当租赁合同到期时，根据合同约定，融资租赁公司可以选择将设备以折价卖给承租人或将其转售给第三方。

租赁期限

租赁期限，也称为租期，指的是承租企业在租赁合同中获得租赁设备使用权的时间段。通常，租期按照每日计算，从租赁合同规定的起租日开始，一直持续到合同规定的终止日。融资租赁的租期一般较长，通常在2年以上，有些甚至可以延续至10年以上。在租赁期内，承租企业通常不得中途解除合同，即租期属于一种固定期限合同，要在合同规定的终止日期后才能结束。

交易当事人的权利和义务

在融资租赁交易中，交易当事人包括出租人（融资租赁公司）和承租人（租赁设备的使用方），他们分别享有以下权利和承担以下义务：

出租人的权利和义务：

承租人的权利和义务：

融资租赁的形式

随着融资租赁行业规模的扩大和领域的拓展，人们对融资租赁的认知逐渐提高。对于承租人来说，融资租赁不仅仅是设备融资、设备销售和投资的一种创新方式，它还在各交易参与者之间创建了新的权责利平衡，提供了新的融资途径。同时，融资租赁也成为了不同交易参与者之间资源互补和税务平衡的重要金融工具。融资租赁的业务类型反映了其实质的不同表现形式：

直接租赁

直接融资租赁，通常简称为直租，是一种典型的融资租赁方式。在这种方式下，出租人保留租赁物的所有权，并按条件收取租金。承租人在租赁期内享有租赁物的占有、使用和收益权。通常情况下，承租人会指定租赁物和供应商，而出租人则提供资金购买这些租赁物。承租人使用租赁物并支付租金。交易结构（见图):承租人选择需要的设备和供应商。

直接租赁的操作流程

1. 设备选择：

承租人（企业）首先根据其需求，精选适合租赁的设备。在谈论合作关系时，应选择那些信誉好、产品质量好、开价公道、提供售后服务等附加服务的设备供应商。

2. 申请租赁：

承租人挑选好租赁设备后，直接与租赁公司联系。在联系租赁公司之前，承租人需充分了解租赁公司的业务范围、财务实力、融资条件、租金利率以及信用评级。如果条件相符，承租企业填写租赁申请书或租赁委托书，并提交给租赁公司或其委托的经纪人。此外，承租企业还需要提供一系列必要的证件，包括证明其在租金到期时有偿还能力、风险评估，以及企业资产负债表和引进设备的可行性分析报告等。

3. 签署购货合同：

在租赁公司参与的情况下，租赁公司与设备供应商进行谈判、下订单并签署购货合同。在多数国家，租赁公司通常要求承租人首先与设备供应商进行价格询问，有时甚至要求承租人与供应商签署购货合同，然后再将合同转让给租赁公司。租赁公司会向设备供应商支付设备款项，然后将设备交付给承租人。

4. 签订租赁合同：

购货合同签署后，承租人（企业）与租赁公司签署租赁合同。租赁合同包括合同当事人的名称、设备的名称、规格、数量、价格、合同有效期以及双方各自的权利和义务。租赁合同的签署表示承租人获得了设备的使用权，但设备的所有权仍然归租赁公司所有。因此，租赁合同通常包括一些特殊条款，与购货合同不同。

5. 融资：

如果租赁公司面临资金短缺，它可以从金融机构借款，或者直接从金融市场筹集所需的资金。

6. 交付和售后服务：

根据购货合同的约定，设备供应商将设备交付给租赁公司，然后由租赁公司将设备交付给承租人，或者直接交付给承租人。设备交付后，供应商会提供零配件、进行安装和调试等售后服务。一些购货合同中还会规定供应商必须提供的这些售后服务。

7. 租金支付：

承租人在收到设备后，需要向租赁公司提供设备收据。租赁公司将根据这些收据开始计算租赁期限并收取租金。

8. 货款结算：

根据购货合同的规定，租赁公司直接向设备供应商支付设备款项。

9. 租金支付：

设备交付后，承租人必须按照租赁合同的规定分期支付租金。

直接租赁的优点

售后回租

售后回租是指承租人将已购买的设备出售给出租人，随后再以租赁形式租回并使用该设备。

售后回租的操作程序

售后回租的优点

售后回租的优点在于它为设备制造企业或资产所有人（承租人）提供了一种在保留资产使用权的前提下获取所需资金的方式，同时也为出租方提供了有利可图的投资机会。其核心优势在于资产出售和租回实际上是一项综合业务。在承租人（卖方）的视角下，如果租赁合同符合融资租赁的特定条件，那么就应将回租交易视为融资租赁，否则将其视为运营租赁。当将回租交易视为融资租赁时，出售资产的利润应被延迟确认，并按照资产的折旧比例进行分摊。如果在交易发生时，资产的公允价值低于其成本或账面价值，根据谨慎原则，差额应立即确认为损失。

委托租赁

在委托租赁中，出租人接受委托人的资金或租赁物，根据委托人的要求，与委托人指定的承租人进行融资租赁，出租物的租金最终归属于委托人，出租人只收取手续费。租赁物的所有权和风险最终也归属于委托人。

委托租赁的操作流程

委托租赁的优点

回租租赁

回租租赁是一种特殊的租赁安排，其中承租人将自己已拥有的设备出售给出租人，然后以租赁方式再次租回并继续使用这些设备。在回租租赁中，设备的所有权转移到出租人（通常是租赁公司）名下，而承租人则成为设备的租赁方。简单来说，回租租赁是一种资产出售和再租赁的安排。通常情况下，企业或公司会选择回租租赁来获得急需的资金。这种方式允许企业将已拥有的设备变现，并通过租赁方式继续使用这些设备。

回租租赁的操作流程

在回租租赁过程中，租赁公司成为设备的所有者，并获得租金作为回报。承租人则以租赁方式继续使用这些设备，同时为使用权支付租金。这种安排使得原设备所有者可以将设备变现，并继续使用设备而无需承担资产所有权。

回租租赁的优点

转租租赁

在转租租赁中，出租人根据承租人的需求从其他租赁公司获取设备，然后再将设备以租赁方式转租给承租人。这种方式通常涉及四方当事人，包括第一出租人（买方）、转租人（第一承租人和第二出租人）、第二承租人（最终使用人）和卖方。

转租租赁的操作流程

转租租赁的操作流程需要租赁公司之间进行多次合同签订和设备转让，确保所有方的权益得到保障。同时，租赁公司和最终用户之间也需要明确各自的责任和义务，以保证设备的正常使用和维护。在实施转租租赁时，建议各参与方充分了解合同条款，并在法律和财务方面进行咨询，以确保整个操作流程顺利进行。

联合租赁

在资金需求较大的融资租赁项目中，多个出租人联合提供资金，共同参与项目审查，并向牵头出租人提供资金。

联合租赁的操作流程

联合租赁是多家融资租赁公司共同参与的一种租赁方式，通过签订联合租赁协议和相关合同，确保了各方在租赁过程中的权益和责任。融资租赁公司作为中间方，提供资金和设备，承租人则通过支付租金获得设备的使用权。在实施联合租赁时，各方需遵守合同约定，保证租金及时支付，并按照合同规定维护和使用设备。

联合租赁的优点

杠杆租赁

是指融资租赁公司本身出让部分资金，再加上吸收的剩余资金，用于购买承租人使用的资产，并交由承租人使用，承租人定期支付租金。融资租赁公司通过“以二搏八”的杠杆效应，吸收项目中的资产折旧和利息扣减，最充分地享受税收优惠，故称之杠杆租赁。杠杆租赁通常涉及三方当事人：承租人、出租人和贷款机构。这种采用财务杠杆方式的融资性租赁方式，是20世纪70年代在美国首先发展起来的一种高级租赁形式，随后在澳大利亚、新西兰和日本等国得到了很大发展，特别是一些大型工业项目采用杜杆租赁设备，因为这些设备拥有先进的技术水平且项目需要占用大量资金，因此它们可以享受到多种优惠待遇，如投资减免、加速折旧、低息贷款等。这些优惠待遇使得出租方和承租方双方都能从中受益，从而获得比一般租赁方式更多的经济效益。

杠杆租赁的操作流程

杠杆租赁的优点

经营租赁

经营租赁是指企业通过租赁方式向租赁对象提供使用权，以获取租金作为回报的租赁活动。从会计角度来看，经营租赁与融资租赁的主要区别在于，经营租赁的租赁本质是为了利用资产经营活动而进行的，而融资租赁则是为了融资目的而进行的。在资产租赁过程中，经营租赁通常由租赁人持有租赁物，并承担与租赁物有关的风险和责任。

经营租赁的操作流程

经营租赁的优点

对租赁物的处理

融资租赁常见的做法是出租人出资购买承租人所选的技术设备或其他物品，将其作为租赁物出租给承租人。承租人根据合同规定取得租赁物的长期使用权，同时在租赁期内按照合同约定的时间表支付租金。当租赁期满时，融资租赁合同规定了以下三种处理租赁物的方式：

其他国家的融资租赁

美国

美国的融资租赁方式多种多样，包括直接融资租赁、杠杆融资租赁、税务性融资租赁等。直接融资租赁是指承租人直接与出租人签订租赁合同，租赁期满后可以选择购买租赁物件。杠杆融资租赁是指承租人通过向金融机构融资，以获得更大的租赁额度来租赁物件。税务性融资租赁是通过税务安排实现融资目的的一种方式。

美国的融资租赁可以涵盖几乎所有类型的租赁物件，从单台设备到整座工厂，从飞机到轮船汽车，甚至各种其他物件都可以进行融资租赁。服务对象也十分广泛，包括法人、个人，以及企业、机关、团体、医院、学校等各种组织。

美国融资租赁的会计制度采用美国会计准则委员会（FASB）制定的会计准则。这些准则规定了融资租赁的会计处理方法，如租赁物件的资产计量、租赁支付的确认和分类等。根据会计准则，融资租赁通常被分为两类：资本化租赁和经营租赁。资本化租赁需要将租赁物件计入租赁方的资产负债表，而经营租赁则不会影响租赁方的资产负债表。

英国

英国的租赁形式非常灵活，常见的包括融资租赁、经营租赁以及与租赁类似的租用购买和租赁购买等几种形式。

上述类型的租赁业务主要在英国国内开展，国际租赁的发展相对有限。英国政府不支持国际租赁业务，其立法体系限制了税收优惠向非居民公司转移。由于一些承租人所在国资金严重短缺，具有很高的税收优惠水平，因此英国的国际融资租赁仍在稳步增长。

融资租赁的优缺点

融资租赁的优点

融资租赁的缺点

融资租赁监管

国际融资租赁监管模式

不同国家在融资租赁监管方面采取的模式有所不同。各国根据自身国情对融资租赁业进行监督管理，并在不同发展阶段采取不同的做法。监管程度大致可分为市场调控、适度监管和严格监管三种类型。

国际上对融资租赁监管的一个共同特点是，监管方式往往基于融资租赁企业的金融性质和非金融性质。对于金融机构背景的融资租赁企业，监管较为严格，因为它们具有明显的金融属性。而对于独立的、非金融机构背景的融资租赁企业，监管相对较轻，更多地依赖市场调控。考虑到融资租赁既涉及投融资、设备销售，又涉及资产管理等多种功能，以及涉及的投资者多样性，根据金融性质或非金融性质来进行监管都具有一定的合理性。

中国融资租赁分部门监管模式

中国对融资租赁行业采用了分部门监管模式，以适应其双重性质。这一模式将融资租赁机构分为两类，并在不同审批和监管机构的监管下进行管理。

1. 银监会审批设立和监管模式

在这一模式下，融资租赁机构被命名为金融租赁公司，被定性为非银行金融机构。金融租赁公司按照金融机构的方式接受监管，与银行一样实施严格的审慎监管，包括资本充足率、单一客户融资集中度等指标。

金融租赁公司受到《金融租赁公司管理办法》的监管。该办法最初由中国人民银行于2000年发布，后由银监会于2007年进行修订，再于2014年3月进行修订。根据该办法，金融租赁公司采用机构监管的方式，必须获得银监会批准，并被限制为特定的非银行金融机构。其他融资租赁公司不得使用“金融租赁”字样。

2. 商务部审批设立和监管模式

除了金融租赁公司之外的融资租赁公司，包括外商投资融资租赁公司和内资融资租赁试点企业，适用《融资租赁企业监督管理办法》。这一办法由商务部于2013年10月颁布并实施，商务部负责审批，这些公司被定性为非金融机构。

这些定性为非金融机构的融资租赁公司在法律上不受金融监管机构的监管，但由于从事特定金融业务，它们仍然接受特定监管主体的监管。这些公司通常受到一定程度的监管，包括最低资本金要求、杠杆率等监管指标。然而，与金融机构相比，监管规则的设定和执行严格程度普遍较低，但明显高于一般工商企业。

融资租赁的风险

融资租赁风险的含义

风险通常指的是在特定条件和时间内，由于各种不确定性因素可能导致行为主体遭受损失的可能性大小。融资租赁风险则指的是由于各种不确定性因素，例如未来收益的波动、未来资产成本的不确定性等，可能导致租赁项目遭受损失的潜在可能性。融资租赁交易通常具有较高的复杂性，持续时间较长，涉及多个领域，包括金融、法律、国际贸易、运输等多个环节。这种多元性和复杂性增加了融资租赁风险的复杂性和多样性。

融资租赁风险的特征

融资租赁风险的类型

信用风险

融资租赁信用风险是指承租人未能完全、按时履行合同义务，从而导致损失的潜在风险。这种信用风险与其他金融领域的信用风险有很多相似之处。它可能源于承租人还款能力下降、还款意愿不坚定，甚至可能包括承租人恶意逃避还款或将租赁资产转移的情况。通常情况下，融资租赁的信用风险还可细分为债权风险、物权风险两类。

市场风险

市场风险可细分为利率风险、汇率风险、流动性风险：

其他风险

其他风险可细分为自然灾害、政策风险、技术风险、产业周期、商业风险。

融资租赁的信用风险

信用风险的成因

信用风险的危害

当融资租赁公司面临信用风险时，可能会产生系统性金融风险。由于融资租赁公司的运营资金通常来自银行，且其资本充足率仅要求不低于10%，因此，融资租赁公司的信用风险可能成为系统性金融风险的一个因素。任何融资租赁公司的坏账损失都有可能波及其债权银行，从而影响整个金融体系的稳定性。

信用风险的管理

对融资租赁信用风险的防范．首先要认真进行项目评估与选择，严格把关。然后再从融资租赁公司的内控、金融监管、行业自律、社会监督等方面进行防范。

审查承租人的情况

在做出租赁决策之前，出租人应进行详细的承租人情况审查，以降低潜在风险。这个审查过程包括以下方面的内容：

在承租人的相关行业进行深入分析，包括行业的发展状况、竞争力、市场份额以及承租人的信用记录。了解行业的过去表现以及未来趋势，以帮助评估承租人的潜在风险。

审查承租人的信用状况，特别关注其还款能力和还款意愿。这需要对承租人的经营管理、财务状况、融资能力等方面进行调查。同时，评估承租人的社会声誉、修养品德以及历史贷款记录等信息。与承租人的负责人进行交谈是重要的一部分。事先制定交谈提纲，以深入了解企业情况和评估经营者的诚信状况。

承租人的经营管理能力直接关系到租赁项目的成功与否。审查承租人的经营管理能力包括评估领导者和主要管理人员的素质、经验、管理方法，以及员工的整体素质、技术水平、创新意识等。

评估承租企业的盈利能力，包括资本结构、固定资产状况、生产效率等因素。关注盈利能力指标，如销售毛利率、资产净利率、资产周转速度等，以确保企业能够产生足够的盈利来履行租赁合同。

选择适当的融资租赁行业，考虑国家政策、行业周期、竞争程度等因素。重点关注具有成长性、基础性和有效益性的行业。

审查与承租人相关的关联企业，了解它们之间的关系和交易，以排除潜在的风险。

考虑承租人所在地的经济状况和信用情况，尤其是偏远地区的风险。

综合考察承租企业的资信、经营管理能力、盈利能力等多个方面，与过去和同行进行比较，以获得更全面的评估结果。

评估和审查融资租赁项目

(1) 评估和审查融资租赁项目的出发点：

在融资租赁项目中，租金支付主要依赖于租赁物投入运营后所带来的收益。因此，项目现金流分析成为评估的核心。出租方会基于承租方提供的项目可行性研究报告，对项目在技术、财务、效益等方面的可行性结论进行评估。

(2) 评估和审查融资租赁项目时应该注意的问题：

在评估和审查融资租赁项目时，务必审慎核实现金流量，采用多种核实方法以减少潜在风险；全面考虑多个因素，包括原材料供应、产品销售和资金配套，以避免潜在问题；此外，不应过分依赖租赁合同，而是在项目前进行充分的盈利潜力评估，确保出租方和承租方均受益，以确保租赁项目的真正成功。

(3) 对租赁项目进行审查：

对租赁项目进行审查时，需要进行批准和文件审查，以核实项目是否已获得相关部门批准并符合国家审批程序；进行产业政策和经济影响审查，评估项目是否符合国家政策、经济发展方向，并具备社会经济效益；进行项目类型和设备状况审查，了解项目类型和设备状况；进行原材料供应和配套条件审查，确保原材料供应和配套设施完备；进行市场需求和竞争力审查，分析市场需求、竞争力和市场前景；进行资金配套审查，确保项目的资金需求得到满足；最后，进行担保人评估，评估担保人的信用、经济实力和担保能力。

(4) 对租赁项目进行评估：

对租赁项目进行评估时，需要进行技术评估，包括考察技术可行性和经济效益指标，综合考虑技术实力、成本、设备性能等因素以确定可行性；进行财务评估，分析盈利潜力和租金偿还期限，以现值法评估财务可行性；最后，进行效益评估，综合考虑社会和经济效益，包括对国民经济的贡献、社会就业、技术进步和环境改善等因素，只有在效益评估良好的情况下项目才被认为可行。

(5) 租赁项目评估方法：

在租赁项目评估中，需要进行盈利能力审核，包括审核销售收入、投资和成本数据、税金等各方面数据；进行项目构成评估，确保合理性和必要性；进行项目结构和功能协调性评估，确保各环节协调一致；分析各环节对盈利能力的影响；进行环境适应性分析，综合考虑政治、经济、社会、财政、环境等因素。这一系列审核和评估步骤有助于确保租赁项目的可行性和合规性。

信用风险的后期管理

信用风险的后期管理包括建立定期监控体系以监督业务，确定检查频率基于租赁质量，并重点关注租金收取环节，只有在此环节控制得当，信用风险管理才能成功。风险管理者需密切关注应收租赁款的情况，以及早发现可能的财务困难或租金延迟支付情况，采取及时行动保护担保物、督促租金支付并考虑优先权使用。此外，应定期监控租金收取情况、审计租赁业务以评估信用状况和价值、进行合同书面化以确保合法合规。这些步骤有助于事后信用评估和降低潜在风险。

融资租赁业监管

为了保障融资租赁业的健康发展，有效的监管是必不可少的。监管机构必须建立规范的经营和运营规则，以引导和规范整个行业的有序竞争。融资租赁公司的监管主要涵盖市场准入、经营监管以及退出机制。

市场准入

融资租赁企业具有金融性质，因此必须具备一定规模和专业能力才能进入该行业。监管体系包括以下方面：

此外，申请筹建融资租赁公司时，还需要履行信息披露义务，并提交一系列规范性文件，包括筹建申请书、可行性研究报告、章程（草案）、出资人信息、经审计的年度审计报告等。

经营监管

在经营监管方面，监管机构限定融资租赁公司的业务范围，并设定财务指标，规定了对单个客户的风险敞口。监管措施包括：

市场退出

对于金融性质的企业，市场退出需要特殊安排，因为它们与社会大众的利益密切相关。市场退出机制可能包括托管等方式，同时需要严格追踪融资租赁业机构终止的原因，并保护投资者利益。

监管机构必须确保融资租赁公司以安全和健康的方式运营。同时，还需要通过对背景、风险和租赁协议等方面的分析，建立有效的风险识别、度量、监视和控制制度。这些措施有助于维护融资租赁业的稳定和可持续发展。

融资租赁风险控制体系

融资租赁风险管理流程

融资租赁项目风险管理的流程，从时间顺序或过程顺序来研究，可以把项目风险的管理划分为风险的识别、风险的预测、风险的评估、风险的防范、风险的控制手段。

融资租赁风险识别

融资租赁风险识别是风险管理过程的第一步，它涉及到经济单位和个人对所面临和潜在的风险进行判断、分类、整理，并鉴定风险的性质。这一过程主要包括两个关键方面，即感知风险和分析风险。风险识别的关键内容之一是积极而持续地收集与本企业的风险和风险管理相关的内部和外部初步信息，包括历史数据和未来预测。应该确保将信息收集的职责分配给相关的职能部门和业务单位。根据不同类型的风险，信息的收集和分析可以具体展开，以中国为例说明如下：

融资租赁风险评估

在完成了风险管理初始信息的收集之后，企业需要对所收集到的风险管理初始信息以及各项业务管理及其关键业务流程进行风险评估。这个评估过程包括风险的辨识、分析以及评价这三个关键步骤。

在风险评估中，应该综合运用定性和定量方法。定性方法可以包括问卷调查、集体讨论、专家咨询、情景分析、政策分析、行业标杆比较、管理层访谈等。而定量方法可以采用统计推论（如集中趋势法)、计算机模拟（如蒙特卡洛分析法)、失效模式与影响分析、事件树分析等。在融资租赁业务中，信用风险的定量评估通常是决策的主要依据之一。此外，审批人员还需要对租赁项目的信用风险进行以下方面的评估：

融资租赁风险管理机制

内部控制制度的建立是风险管理的核心内容。巴塞尔委员会将内部控制制度的目标分为操作性目标、信息目标和合规性目标。对于中国的融资租赁公司，应该从这三个目标出发，建立完善的内部控制制度，以确保业务操作按照公司的政策、规定和内部控制程序明确定义的方式进行，这是预防风险的关键手段之一。融资租赁企业的风险监控机制包括以下要点：

通过上述措施的层层把关，确保尽可能回收租金和融资租赁物品。其中最重要的是：

设立风险警戒指标体系

为实现对融资租赁风险的动态控制，需要设立一个风险警戒指标体系，该体系的运行主要通过设定风险预警指标和相应的预警阈值来实现。这个机制包括财务预警定量指标和非财务指标两部分。

每家企业都应根据国家相关规定和自身实际情况建立明确具体的风险防范指标体系。这个指标体系应包括一些关键的警戒指标，如资本充足率不得低于8%、资产负债率不得超过100%、或有负债比例不得超过50%、股东业务所占比重不得超过其股本金总额等。这些指标的设定旨在确保企业在风险动态控制中保持健康的经营状态。通过定期或随时监控这些风险预警定性和定量指标，可以及时将与融资租赁风险评估相关的重要外部信息和企业内部运营方面的问题反馈给专门的风险控制部门。这有助于纠正潜在的错误操作，确保融资租赁企业在风险动态控制中保持健康的运营状态。

设立风险控制手段

风险控制是对已经识别和测量的风险采取措施的过程，包括分散、对冲、转移、规避、以及使用合适的风险缓释工具来有效管理和控制风险。融资租赁公司通常需要采取积极的措施来降低损失的概率和减小损失的幅度，以达到风险控制的目标。

控制风险的最有效方式之一是制定切实可行的应急计划，并编制多个备选方案，以充分准备应对各种风险。在风险发生后，按照预定计划执行，可将损失最小化。例如，可以依靠财产保险、信用担保、信用保险以及应收账款保理等“保险”机构，将它们的优势整合到风险控制体系中，将企业风险分担到社会力量。此外，可以要求供应商在具备翻新和再销售条件下回购租赁物品，以中间收益来增加他们对风险的承担意愿。还可以将租赁资产交由专业资产管理公司管理，他们可以提供一定的保证金来分担风险。此外，对于信用较好但暂时面临困难的承租企业，可以通过推迟租金支付、提供租赁物品的租金假期或提供租赁项下的流动资金贷款等方式来帮助企业渡过难关，以保护租赁债权。

风险控制措施因行业、承租人、项目和业务的不同而各异，并常需要丰富的专业知识和专业人才支持。

参考资料

银保监会关于印发融资租赁公司监督管理暂行办法的通知.中国政府网.2023-05-05

中国银保监会办公厅关于印发金融租赁公司项目公司管理办法的通知.中国政府网.2023-05-05

国际金融租赁联合国际民法会议公约.国际金融租赁联合国际民法会议公约.2023-09-27

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