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过桥贷款

过桥贷款

过桥贷款（bridge loan），又称搭桥贷款、过桥融资、回转贷款，起源于19世纪末的英国。过桥贷款通常用于帮助借款人在等待长期融资或其他资金来源到位时，填补资金需求的空白期。

过桥贷款是通过小贷公司、担保公司、典当公司等非银行金融机构或通过民间融资、个人借款等方式筹措资金，归还银行到期贷款，并用银行发放的新贷偿还过桥贷款的一种贷款方式。这种贷款有许多应用场景，其中最典型的情况是企业为了延续银行贷款而进行过桥贷款。自2017年开始，续贷过桥融资在中国迅速兴起，特别在中小微企业中，以填补去杠杆政策导致的资金缺口为主要驱动力。

尽管这是一种获得快速资金的途径，但由于高利率和短期限制，金融借贷机构可能不规范，借款存在一定风险。同时过桥贷款也引发了诸如增加了企业的融资成本、诱发了银行员工道德风险等问题。对此，一些地方政府出台了系列政策，主动为中小微企业提供过桥转贷等服务。

起源与发展

过桥贷款作为一种长期以来被用于为特定目的提供临时融资的方式，例如购置新房产或再融资现有贷款。虽然过桥贷款的确切历史尚不完全清楚，但据信其起源可以追溯到19世纪末的英国。随着时间的推移，在美国，特别是在20世纪20年代和30年代，过桥贷款开始广泛应用，为房地产开发商和投资者提供了在新房产建设期间所需的融资。之后的几十年里，过桥贷款不仅在房地产融资方面持续发挥作用，也在金融困境时期为企业和个人提供融资。过桥贷款作为获取资金迅速的方法越来越受欢迎，为各种不同的目的提供了资本支持。部分原因是另类借贷平台的兴起，使借款人更加便利地获得这类融资方式。总的来说，过桥贷款的历史展现了其作为一种灵活便捷的临时融资方式在不同时期持续发挥作用的现实。

从2017年开始，在中国，续贷过桥融资这个名词越来越常见，各种媒体和网络平台都在谈论它。基于西方发达国家的经验，去杠杆过程中，企业和家庭会主动减少债务，而政府会增加债务，然后逐步退出。在2014年，中国采取了财政去杠杆、金融去杠杆和企业去杠杆的政策。但是，中国的中小微企业长期以来过度依赖外部融资，偏好高负债，往往是被迫、不情愿地进行去杠杆，从而导致资金压力加大，新贷款与偿还旧贷款之间出现“缝隙”，催生了续贷过桥融资的发展。这种情况下，中小微企业急需续贷过桥融资来解决资金问题。商业银行开始广泛提供这种融资方式，以满足企业短期的资金需求。

基本概念

定义

过桥贷款是一种应急性的贷款工具，适用于短期内解决资金缺口的情况。随着金融机构内部稽核和外部监管日益严格等原因，一般不再允许通过以贷还贷等方式以新贷还旧贷，因此借款人通过借助第三方资金过桥还贷成为主要方式。这其中第三方资金一般称之为过桥资金，借助过桥资金还贷即为“过桥贷款”。

因此，过桥贷款实际上是一种过渡性的短期贷款，其目的不是用于生产，而是单纯作为财务上资金链断点的衔接。

考虑因素

出借方通常会综合考虑这些因素来评估借款人的信用风险，从而决定是否批准贷款以及贷款的条件：

信用评分：信用评分是衡量借款人信用历史和信用风险的指标。银行和金融机构会根据借款人的信用报告和信用评分来判断其偿还债务的能力。较高的信用评分通常意味着借款人有较好的信用记录，可能更容易获得贷款并获得较低的利率。

债务收入比（DTI比率）：债务收入比是指借款人每月债务支付（包括房贷、车贷、信用卡最低还款等）与其总收入之间的比率。金融机构会关注这个比率，因为它反映了借款人在已有债务下是否有足够的收入来应对新的债务。较低的债务收入比通常被认为是借款人的财务状况较好的标志。

典型的资金周转流程

过桥贷款资金周转流程通常如下：首先，考虑个人/企业A在银行贷款的情况，但在贷款到期时无法按时还款。此时，资金中介察觉个人B拥有充足的资金，可供临时垫付。为了酬谢个人B，个人/企业A同意支付相对较高的利息。为确保安全，个人/企业A提供抵押，通常是其房产、土地等财产。接着，个人B将资金传输给个人/企业A，个人/企业A再将这资金还给银行，完成整个过桥资金的周转。通常情况下，这种周转产生手续费，通常为借款金额的千分之三，对于大额借款可能会更高。这一过程直接展现了过桥贷款在帮助企业解决资金周转问题方面的作用和通常的流程。

贷款利率

政策性续贷过桥业务的成本较低，因使用政府财政资金，避免了银行借款利息，降低了资金获取成本。政府旨在降低融资成本，支持实体经济，通常设定相对较低的利息。

然而，非政策性续贷过桥业务的成本较高。小额贷款公司由于资金回笼速度慢，常需外部融资。受限于市场利率，它们在融资成本上较小额拆借高。此外，一些小额贷款公司可能会向借款人收取一些额外费用，如管理费、手续费等。

企业如选择非正规机构借款，利率更高，年息通常在30%-50%左右，加重了负担。大额资金需求难以迅速满足，进一步增加了贷款成本。中小微企业在资金需求紧迫时谈判能力较弱，只能接受高利息融资，进一步提高了成本。

地方政府帮扶政策

2018年企业“过桥难”问题逐渐体现。在一些地区，银行业率先尝试了针对小微企业的“续贷”业务，并颁布了相关管理政策。例如，浙江台州推出了名为“小微续贷通”的产品，旨在为小微企业提供便捷的续贷服务。同时，北京银保监局也发布了关于小微企业续贷业务的具体实施指导。直到2019年2月14日，中共中央办公厅与国务院办公厅发布了《关于加强金融服务民营企业的若干意见》。这份文件针对“通道”和“过桥”过程，要求加强对贷款需求的迅速响应和审批时效。对于那些贷款即将到期并有续贷需求的企业，商业银行被要求提前积极地与他们对接，以确保金融服务更加顺畅。从此，中国各地政府逐渐全面展开过桥贷款帮扶行动。

2019年04月12日，吉林省通过推动不动产登记和金融服务的紧密合作，成功压缩了不动产抵押权注销和设立的登记时间，从而缩短企业从上一笔贷款还清到下一笔贷款取得的间隔，大大减少了企业的过桥贷款成本。

2019年8月22日，北京市成为全国首个设立小微企业续贷中心的地区，旨在解决小微企业续贷时面临的问题。续贷中心的创新在于为小微企业提供现场续贷受理服务，加速授信审批流程，降低续贷的时间和成本。

2019年起，宁夏回族自治区人民政府注入了1亿元的政策性转贷资金，用来支持宁夏地区的中小微企业进行短期的过桥贷款。这有助于这些企业在向银行“借新还旧”的过程中顺利进行资金周转。

2021年6月2日，广州市地方金融监管局近期通知，要求小额贷款公司不得开展“过桥贷”“赎楼贷”业务，存量尽快压降、结清，不得直接或变相发放住房按揭贷款。

2021年9月14日，安徽省采取多项措施，促进新型政银担、“税融通”“信用贷”“技术改造贷”“订单贷”等业务，积极推动企业续贷过桥、无还本续贷等方式，从而降低企业融资成本。安徽省经信厅启动了名为“十行千亿万企”的中小企业融资专项行动，与省内10余家银行建立战略合作关系，安排了600亿元的专项信贷资金。

2021年11月12日，江西省政府出台了新政策，鼓励使用续贷周转金为中小微企业提供过桥转贷服务。尤其是针对因疫情影响导致到期还款资金短缺的企业，政策将帮助他们度过难关。此外，政策还强调支持受疫情影响较大的领域，如批发零售、住宿餐饮等，以确保在3个工作日内完成贷款的还旧借新，从而降低不必要的贷款风险。

2022年12月5日，湖北省为缓解中小微企业资金周转难题，设立了规模达5亿元的中小微企业应急转贷困基金，并额外安排了1亿元的中小微企业贷款风险补偿奖补资金。

特征

过桥贷款是一种应急性的贷款工具，适用于短期内解决资金缺口的情况。虽然在中小微企业中常常是不得已而为之，但它却能迅速解决企业面临的资金紧缺问题，同时也在一定程度上缓解了发展受限的瓶颈情况，使企业能够在经营过程中减轻资金压力，保持流动性。它提供了快速获得资金的途径，但由于其较高的利率和短期限制，借款人需要权衡利弊并确保合理使用这种贷款。

成本高

过桥贷款的利率通常较高，可能会导致借款人支付相对较多的利息。这是因为过桥贷款是一种短期解决方案，为借款人提供即时的资金流动性，但高利率是对这种快速获得资金的代价。通过过桥贷款融资的年利率可高达46%，相较于农村信用社的贷款成本明显更高。这种高成本特点对借款人和贷款机构都带来了一定的影响。借款人需要在获得资金的便利性和费用负担之间做出权衡，确保能够合理承担贷款成本。而贷款机构则可以通过收取较高的利息或使用费用，在短期内获取相对可观的收益，满足资金快速周转的市场需求。

期限短

过桥贷款通常用于解决短期的资金缺口，因此其期限较短，可能只是几天到几十天，要远远短于银行机构的贷款期限。过桥资金的使用天数主要以“天”作为时间的计量单位，相对较少涉及到“月”。同时，在过桥贷款的利率约定中，通常以“月息”作为标准。这种时间和利率的设定体现了过桥贷款的短期性质。借款人在获得资金的同时，也需要在短时间内还清贷款，因此以天为单位更能够适应其资金周转的紧迫性。这种“天”的计量单位也反映了过桥贷款常常用于解决短期资金缺口的特点。与此同时，利率以“月息”作为计算标准，或许是因为在短时间内借款人需要支付的利息较少，使用“月息”可以更清晰地呈现出实际利率的情况。

资金用途受限

资金用途受限就是指过桥资金的用途被限制为只能用来归还银行的贷款。这个限制通常在协议中被规定好，具体内容就是如果用了过桥资金来做企业的生产经营或者其他用途，就需要按照约定承担责任。银行在这个限制中往往要负责监督的责任。这项限制主要是为了保障资金的安全，确保只有在用来还银行的旧贷款之后，银行才能考虑发放新贷款，以便债权人能够收回借款。

民间融资比例高

过桥贷款常常涉及民间融资，即通过非银行金融机构获取资金。这可能是因为借款人在短时间内需要获得资金，但在传统银行贷款方面可能存在难以满足的问题。因此，借款人会转向非银行金融机构来满足短期资金需求。

风险提示

中国银保监会消费者权益保护局发布2022年第8期风险提示，一些中介机构提供的“过桥资金”服务存在许多隐藏的费用陷阱。这些不法中介声称能够为消费者提供“转贷降息”的服务，但实际上却需要消费者先偿还住房按揭贷款，然后将房屋作为抵押来办理经营贷款。然而，这些中介往往在背后隐藏着各种费用。他们会鼓励消费者使用他们提供的“过桥资金”来还剩余的房贷，然后从中收取高额的垫资过桥利息、服务费、手续费等费用，实际上消费者在“转贷”后的综合资金成本可能会高于正常房贷的利息费用水平。甚至在一些情况下，即使最终申请的经营贷款没有成功获批，消费者仍然会被要求承担之前承诺的高额费用。同时，他们还要面对高息的过桥资金还款压力，这可能会让他们陷入更大的经济困境中。

“过桥贷”诱发的问题

企业发展过程中，获得充足融资至关重要。在面临融资难的情况下，过桥贷款方式正在迅速兴起，逐渐成为众多企业获取资金的主要手段。然而，在进行过桥转贷的过程中，因为操作流程缺乏透明度，创造了一个巨大的利益空间，一些问题也开始显现。这些问题不仅加剧了银行所面临的潜在风险，还对整体经济产生影响。

增加企业的融资成本

中国的经济金融环境变得相当错综复杂，一些企业在偿还到期银行贷款、维护自身信用记录方面面临着严峻挑战，压力与日俱增。为了解决这一问题，企业不得不转向非银行金融机构，如小额贷款公司，通过过桥贷款的方式来获得资金。然而，这种方式的高额融资利率直接导致了企业的融资成本增加，给企业的日常运营带来了巨大负担。如果长期持续这种模式，企业的融资成本将会持续攀升，而其偿还能力则逐渐减弱。这将构成一种恶性循环，极大地威胁了企业的稳健发展。

诱发银行员工道德风险

尽管银行内控管理制度三令五申，禁止银行工作人员参与企业过桥贷款。但是部分银行员工为了完成任务和达到预设指标，对企业通过“过桥贷款”方式获得的还款资金持放任态度。他们未能充分重视企业通过“过桥贷款”解决融资困境的实际需求，导致了这种行为在企业中的蔓延。此外，还有一些银行员工通过牵线搭桥的方式为借款和出借双方牵线搭桥，以获取中间费用，从而谋取个人经济利益。所有这些行为都在“过桥贷款”盛行的环境下引发了银行员工道德风险问题的出现。