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中央银行

中央银行

中央银行（Central）Bank），简称中国人民银行，是负责制定和执行国家货币政策、实行金融管理和监督、控制货币流通和信用活动的金融中心机构。1668年，世界上最早的中央银行—瑞典中央银行改组成立。但是，1897年瑞典银行才垄断货币发行权，成为真正意义上的中央银行。最早发挥中央银行各项职能的是成立于1694年的英格兰银行。除上述银行外，还有法国，荷兰等西方国家纷纷设立中央银行。在第二次世界大战后，各国央行从私有产权向国有化方向进行转变。中国的中央银行起源于大清银行。新中国成立后，中国人民银行履行中国银行的职能，并实行“大一统”的银行体制。1983年9月17日，国务院发布了《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》——要求从1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。1995年3月18日，全国人大常委会通过了《中国人民银行法》，中央银行开始实行总分行制。2003年12月27日，第十届全国人大常委会将中国人民银行的职责调整为制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务3个方面。2014年，中国人民银行成立法定数字货币研究小组，对数字人民币进行研究。自2019年开始，数字人民币在多个省份和地区进行试点。截至2023年4月，数字人民币试点范围已扩大至17个省（市）的26个地区。

中央银行的主要职能可以概括为货币政策，国际储备管理，银行监管，以及经济研究和调研。中央银行的主要类型包括国家资本的中央银行、国家资本与私人资本合营的中央银行、私人资本的中央银行、由会员银行资金组成的中央银行。

中央银行独占货币发行权，是国家唯一的货币发行机构。中央银行的设立意味着设立了全国性的统一清算中心，提高了票据清算效率，并且中央银行作为“最后贷款人”，可以帮助商业银行周转资金。中央银行代表政府对金融行业实行严格的管理，以维护其公平、效率和稳定，并进而对整个宏观经济进行调节，保证整个国家经济的稳定运行。

基本概念

定义阐述

中央银行（以下简称：中国人民银行）是负责制定和执行国家货币政策、实行金融管理和监督、控制货币流通和信用活动的金融中心机构，是在商品货币信用经济发展过程中逐渐演变而来的，垄断货币发行是中央银行的基本特征。

主要经营特征

一是法定性，即由法律赋予的服务职能，如货币发行，经理国库都是法律赋予的专有服务职能；二是公益性，即不以盈利为目的；三是基础性，即侧重于基础性服务，以及通过服务为金融运行乃至社会经济运行提供基础环境；四是引导性，中央银行除了本身直接提供金融服务，还要规范推动引导商业银行金融服务的开展。

中央银行与商业银行的区别

目标不同

中央银行的目标包括稳定物价，充分就业，经济增长；商业银行的目标是为利润最大化。

功能不同

中央银行具有发行的银行，银行的银行，政府的银行三大功能；商业银行主要功能包括：信用中介，支付中介，创造存款货币。

性质不同

中央银行是负责制定和执行国家货币政策、实行金融管理和监督、控制货币流通和信用活动的金融中心机构；商业银行是依法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

地位不同

中央银行是一国金融业的领导核心；商业银行的金融体系中处于主导地位。

主要目标

稳定物价

稳定物价目标是中央银行货币政策的首要目标。所谓稳定物价，就是使物价在较长的一个时期内保持相对稳定，在一定的幅度范围内进行波动。主要是指一般价格水平的相对稳定，但不同商品之间的相对价格会呈现出较大幅度的波动。

充分就业

充分就业的目标，是让社会整体的失业率处于自然失业率状态，即实现了充分就业状态，在这种状态下，只要是有意愿寻找工作的人就都能够找到相应的工作岗位。一国中国人民银行通过货币政策调控影响经济增长，进而将这种影响传递到就业领域，从而实现充分就业。

经济增长

经济增长，即国民生产总值按某一比率持续保持增长的状态。通过促进经济的快速增长，可以提升国家的综合实力，改善人们的物质生活状况。央行通过制定货币政策来促进经济增长，例如，当经济衰退时，央行实行宽松的货币政策，通过下调存款准备金率，再贴现率等的途径，刺激人们进行消费。

中央银行的独立性

中央银行的独立性体现在三个方面，一是货币政策目标的独立性，是指其拥有不追随政府财政政策目标的走向，而自主决定货币政策目标的权力。二是手段上的独立性，货币政策目标的实现需要一定的货币政策手段。中央银行的货币政策工具有一般性货币政策工具、选择性货币政策工具。三是其他制度安排也会对中央银行独立性产生直接影响，包括中央银行的人事任免制度、经费预算制度、为政府提供信用服务等方面的制度规定等。

历史沿革

国际中央银行发展

初创时期

随着经济交易规模的扩张，现有的金融体系无法满足交易的需要，需要一个统一的银行来垄断货币发行权，作为票据清算中心来统一票据清算，作为最后贷款人，来降低银行融资风险；以及对金融机构进行金融管理，稳定市场秩序。在此背景下，1656年，世界上最早的中央银行——瑞典银行重组建立。但是，1897年瑞典银行才垄断货币发行权，成为真正意义上的中央银行。最早发挥中央银行各项职能的是——成立于1694年的英格兰银行。

美国联邦储备体系是美国的中央银行，是世界各经济强国中最后建立的，也是性质最特殊的中央银行，于1914年建立，其主要任务在于决定美国联邦储备体系的货币政策，并且监督和协商各区美国联邦储备银行的业务。

除上述三家银行外，法国（1800年）、荷兰（1814年）、奥地利（1817年）、挪威（1817年）、丹麦（1818年）等西方国家在这一时期纷纷设立中央银行。总体而言，这一时期中央银行的成立均与政府有着密切的联系，基本上垄断了全国的货币发行权，代理国库，代表政府对银行业及其金融活动进行有效的监督和管理。

19世纪随着帝国主义的发展，帝国主义国家在殖民地建立了殖民地中央银行。比如，西非银行（Banqued ' Afrique Occidentale）等。

世界大战及危机时期

在20世纪初期，许多国家遇到经济萧条，第一次世界大战后，各国先后发生恶性通货膨胀，各国货币制度极其混乱，各国政府当局感到加强中央银行地位和对货币信用管理的重要性，于是，1920年在比利时首都布鲁塞尔召开国际金融会议。在该会议上，要求未建立中央银行的国家尽快建立中央银行，已经建立中央银行制度的国家要进一步发挥中央银行的作用，以利于国际经济和贸易往来以及金融合作，并于1930年在巴塞尔市成立了国际清算银行，成为中央银行国际合作的机构，进一步加强了中央银行的地位和作用。从1921年到1942年世界各国改组或新设立的中央银行有43家。这一时期是中央银行制度扩展最快的时期。

第二次世界大战后，世界各国在恢复和发展经济过程中，强调了国家宏观调控的作用，强化了国家对经济的干预，中央银行制度受到世界各国普遍的重视。发达国家中央银行实现了从私有产权向国有化方向的转变。从资本所有制上保证了中央银行作为国家机构的特殊地位，这使得国家对中央银行的控制不断强化，是中央银行成为政府进行宏观经济调控的一个重要工具。

1988年，欧洲中央银行成立，总部位于法兰克福。1994年，跨国中央银行——西非经济货币联盟创立，它的两个支柱是西非国家中央银行和西非开发银行。5年后，中非经济货币共同体正式成立。

现代国际金融时期

21世纪，在私人数字货币的竞争下，许多国家的中央银行开始了央行数字货币（CentralBankDigitalCurren⁃cy，CBDC）的研发。2020年第四季度，国际清算银行开展了关于央行数字货币的第三次调查。有65个经济体（包括21个发达经济体和44个新兴市场和发展中经济体，代表了近72%的世界人口和91%的全球产出）的中央银行回应了此次调查，接受调查的中央银行中有86%正在以某种形式积极参与CBDC工作，约60％的中央银行正在进行实验或概念验证，14％的中央银行正在推进CBDC发展或试点安排。

中国中央银行

清朝及民国时期

在清政府和北洋政府时期，大清银行（1905年开业，1908年改组为大清银行1912年再次改组为中国银行）交通银行（1908年开业）都曾部分行使过中央银行的职能。

国民政府成立之后，1928年在南京成立了中央银行，行使中央银行的职能。但是在1942年之前，中国国民党控制的四大银行，即中央银行中国银行交通银行利中国农民银行均享有发钞权。直到1942年之后，才由中央银行统一货币发行、统一代理国库、统一外汇管理。1949年12月，中央银行随国民党政府撤往台湾。

新中国成立初期

新中国的中央银行是中国人民银行。它是在根据地银行的基础上发展起来的，于1948年在石家庄市成立，1949年，将总行设在北京，实行“大一统”的银行体制——既办理全国的工业、农业商业信贷业务及城乡居民储蓄业务，又执行中央银行的职能，即代理财政金库独占货币发行权，管理全国的金融业。

改革开放时期

1978年10月，中国人民银行与财政部正式分开办公。中国人民银行总行内设机构恢复到14个司局，到1978年年末，全面恢复了中国人民银行的统一体制。1983年9月17日，国务院发布了《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，要求从1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。同年9月，国务院批准中国人民银行专门行使中央银行职能，统一管理国家外汇，国家外汇管理局在中央银行领导下行使外汇管理职能。同时，国务院作出决定中国人民银行不再兼办工商信贷和储蓄业务，而专门行使中央银行职能。1988年6月，国务院决定国家外汇管理局成为国务院直属的局级机构，由中国人民银行代管。

1995年3月18日，全国人大常委会通过了《中国人民银行法》，明确规定中国人民银行要按照履行职能的需要设置分支机构。1997年11月，中共中央、国务院召开了全国金融工作会议。中共中央、国务院《关于深化金融改革，整顿金融秩序，防范金融风险的通知》指出：“撤销中国人民银行省级分行，在全国设置若干跨省、自治区、直辖市的一级分行，重点加强对辖区内金融业监督管理。”同年，中国金融工作会议决定原来由中国人民银行监管的证券机构开始由中国证监会统一监管。1998年11月，成立了中国保险业监督管理委员会，将保险监管业务从中国人民银行分离出来。

1998年11月14-16日，中国人民银行召开全国分行行长会议，全面布置撤销中国人民银行省级分行、设立跨省分行的改革工作。

金融改革与国际化时期

2003年12月27日，第十届全国人大常委会第六次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》和《中华人民共和国商业银行法》的修改决定，并通过了《中华人民共和国银行业监督管理法》。修改后的《中国人民银行法》，将中国人民银行的职责调整为制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务3个方面。

21世纪，许多国家的中央银行开始了央行数字货币的研发。所以中国人民银行在2014年，成立法定数字货币研究小组，开始对数字货币相关事项进行专项研究。截至2023年4月，数字人民币试点范围已扩大至17个省（市）的26个地区。

主要类型

国家资本的中央银行

国家拥有中央银行的全部资本。中央银行资本国有化有利于国家宏观调节经济。第二次世界大战后，许多国家都采用国家资本的中央银行组织形式，如法国、瑞典、西班牙、英国、德国、印度及中国等国家的中央银行组织形式都属于国家资本的中央银行。

国家资本与私人资本合营的中央银行

国家拥有中央银行一部分资本，而另一部分属于私人，但私人无权参与管理。如日本、里西哥、土耳其、奥地利、比利时等都采取该种组织形式。

私人资本的中央银行

私人股东拥有中央银行的资本，它经国家授权，发挥中央银行的职能和作用。如意大利、秘鲁、瑞士等国家的中央银行的组织形式都属于私人资本的中央银行。

由会员银行资金组成的中央银行

美国的美国联邦储备银行就属于由会员银行资金组成的中央银行，由会员银行资金组成的中央银行的实质是私人资本的银行。

基本职能

货币政策

货币政策是通过中央银行调节货币供应量，影响利息率及经济中的信贷供应程度来间接影响总需求，以达到总需求与总供给趋于理想的均衡的一系列措施。

货币政策分为扩张性的和紧缩性的两种。扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，在这种政策下，取得信贷更为容易，利息率会降低。因此，当总需求与经济的生产能力相比很低时，使用扩张性的货币政策最合适。紧缩性的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，利息率也随之提高。因此，在通货膨胀较严重时，采用紧缩性的货币政策较合适。

货币政策的工具主要有：控制货币发行、控制和调节对政府的贷款、调整法定准备率、选择性信用管制、调整贴现率和公开市场业务等。

国际储备管理

概念

国际储备规模管理就是中央银行通过有关管理规定和营运安排，使一国的国际储备数量保持在适度的水平上。国际储备作用的发挥是靠储备规模适度做保证的。适度的国际储备规模，是由经济发展的客观需要决定的，是有客观标准的。适度的国际储备规模，是既能满足国家经济增长和对外支付的需要，又不储备过多形成积压浪费的合理储备规模。

影响国际储备规模的主要因素包括以下几点：

一国对外贸易状况

它包括该国对外贸易在国民经济中的地位和作用、贸易条件和出口商品在国际市场上的竞争潜力等状况。对外贸易的规模越大、在贸易条件上处于不利地位而其出口商品又缺乏竞争能力的国家，就需要越多的国际储备。　

汇率制度和外汇政策

相比较而言，浮动汇率对储备的需求比固定汇率要小些。一国实行稳定汇率的外汇政策，需要的国际储备较比实行自由浮动汇率政策要多。

货币地位

一国货币如果处于国际储备货币地位，它可以通过增加本国货币的对外负债来弥补国际收支逆差，而不需要较多的储备；相反，则需要较多的储备。这也是美国等少数发达国家国际储备水平较低的一个重要因素。　　

外汇管制的程度

在实行较严格的外汇管制条件下，汇率、进口用汇和资本流动将受到管制，这在一定程度上能控制和利用居民的私有外汇，有能力控制进口，所需国际储备就少。

银行监管

一般而言，对商业银行的监管方式可分为以下几种：　　

事先检查法

对商业银行在建立前进行严格的审查和注册登记，就其资本、规模、经营管理水平、竞争力及未来收益等提出一定的要求，以减少和控制其将来可能面临的风险。

现场检查法

它指的是金融监管局定期或不定期地派员直接到商业银行实地调查、了解情况，发现、解决问题，全面综合地估价其业务经营活动。　　

非现场检查法

它是指金融监管局通过对商业银行定期提供的各种财务报表、统计报表等有关材料，依法进行全面的整理分析，以确认商业银行的经营状况，并采取相应的措施。　　

自我管理法

这种方法在英国较为常见，它强调银行等金融机构在自觉自愿的基础上进行自我约束和自我管理。英格兰银行只将审查帐目作为对例外情况采取的措施，相反着眼于与银行高级管理层建立“朋友关系”，通过协商和诱导影响其活动，鼓励商业银行坦言问题，而不是掩盖问题。　　

内外部审计结合法

内部审计是由银行聘请内部审计师完成的，须向股东大会负责，审查重点是银行的盈利性；外部审计则是由国家审计机关或金融监管机关实施的，审查重点是商业银行安全性。两类审计彼此配合，相互协调，共同帮助银行查堵漏洞，消除隐患。　

事后处理法

当金融监管局发现某一商业银行的经营不符合中华人民共和国金融法的规定，出现妨碍稳健经营的倾向或有害公众利益的行为时，可按不同情况分别采取提醒、警告、罚款、责令停业及整顿、吊销营业执照等措施，督促其改正并防止损害进一步扩大。

经济研究和调研

中央银行是政府管理宏观经济的一个职能部门，金融宏观调控职能的发挥离不开广泛深入的调查研究。中国人民银行在树立、落实并运用科学发展观指导各项工作的过程中，必须尊重、掌握、适应客观规律，着眼于对实际的调查研究，着眼于理论同实践的对接，对经济金融运行情况作出科学分析和正确判断，以完善金融宏观调控，促进国民经济的协调稳定发展。

各国中央银行

在不同的国家对中央银行有着不同的命名方式，包括国家银行，储备银行等，例如，美国联邦储备体系，瑞士国家银行，英格兰银行。

中国中央银行

中国中央银行是中国人民银行。中国人民银行，于1948年12月1日成立，是由华北银行、北海银行、西北农民银行的合并组成，在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。1983年9月，中国人民银行专门行使国家中央银行职能。1995年3月18日，中国人民银行作为中央银行以法律形式确定下来。中国人民银行根据相关规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，不受地方政府、社会团体和个人的干涉。

美国联邦储备体系

1914年，美国按照1913年《联邦储备法》建立了美国联邦储备体系。主要职责包括：制定并负责实施相关货币政策；对银行机构实行监管；维持金融系统稳定等。它的组织结构包括美国联邦储备银行由联邦储备银行、联邦储备委员会、联邦公开市场委员会、联邦咨询委员会及大约4800家成员商业银行组成。其中，联邦储备委员会是联邦储备体系的最高机构，负责制定货币政策，发挥着中央银行的角色。但它又不是严格意义上的那种中央银行，中央银行一般有垄断货币发行的权力，联邦储备委员会却没有，但它可以授权12家联邦储备银行发行美元纸币。这12家联邦储备银行持有联邦储备体系的资产，银行的股份却掌握在各自的会员银行手里。联邦公开市场委员会具体负责制定货币政策中的利率目标。上述机构的职位安排、成员任期及人事任免都体现了鲜明的制衡思想。

欧洲中央银行

欧洲中央银行，根据1992年《马斯特里赫特条约》规定，在1998年正式成立。总部位于德国法兰克福，中央银行负责欧盟欧元区的金融及货币政策，是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构，同时也是欧洲经济一体化的产物。业务领域有：行政（总局）、钞票（局）、通讯（局）、律师向执行局、经济学（总局）、金融的稳定与监督（局）等。

欧洲中央银行不受政府的指令，不受各成员国监督，比较独立，是欧元区专属货币政策机构。欧洲中央银行确定央行行长的模式与美联储公开市场委员会轮换制、国际货币基金组织代表制不同，实施的是具有创新性的“最小代表性模式”的轮换表决机制。欧洲中央银行的决策是采用委员表决制，少数服从多数。各欧元国中央银行负责具体执行货币政策，保留自己的外汇储备。欧洲中央银行所拥有的储备金是各成员国中央银行根据本国人口比例和国内生产总值比例来提高。欧洲中央银行确保价格稳定的工具主要有主备机制、公开市场操作、最低储备金或法定存款准备金。作为欧元体系核心的欧洲中央银行在履行专属货币政策职能的同时，权限也拓展到金融监管领域，成为银行业单一监管的核心。

欧洲中央银行与美国联邦储备银行相比，前者是在各成员国主权之上，后者是按照经济区域分管，欧洲中央银行的透明度与独立性比不上美国联邦储备银行。

新加坡中央银行

新加坡没有设置中央银行，实行的是准中央银行制度。新加坡金融管理局和货币局共同承担中央银行的职能，其中新加坡货币由货币局发行。金融管理局负责银行管理、收缴存款准备金等，可以视为政府的银行，它为政府发行有价证券；也可以视为金融机构的银行，在帮助所有商业银行的金融公司进行发展的同时进行金融货币活动监督，从而提高新加坡经济安全性。金融管理局根据新加坡政治经济发展要求，也经历了重组和职能扩大。货币局初始于殖民统治时期，1967年新加坡《货币法》重新设立新加坡货币局，发行新加坡共和国货币作为法定货币。

瑞士国家银行

瑞士国家银行（SchweizericheNational银行）是瑞士的中央银行，成立于1907年，总行设在首都伯尔尼。但由于苏黎世是国际金融中心，所以瑞士国家银行把它的日常经营、管理机构也设在苏黎世。

英格兰银行

英国英格兰银行成立于1694年。与政府相比，英格兰银行拥有更加特殊的特权与责任。作为最大的银行，英格兰银行也有向政府提供融资，如战争融资的义务。在一些金融危机及挤兑事件后，英格兰银行于1844年的《英格兰银行条例》中获得了在英格兰和威尔士地区的现钞发行垄断权。19世纪英格兰银行已逐渐成为现代中央银行，干预货币市场并行使最后贷款人的职能。19世纪二20，30年代，英格兰银行失去了设定利率的权利，并交由政府财政部执行。1992年9月，英国遭受基金袭击，被迫从欧洲货币制度退出，极大的削弱了政府和财政部门的信心，而英格兰银行却为此增加了一些自治权。1997年5月，英格兰银行经历了一次大规模的改革，拥有了脱离政府干预的更大的独立性，并重新获得了利率控制权但却失去了银行监管职能并交由英国金融服务局FSA（Financial Services Authority）执行。