简单百科
中国投资有限责任公司

中国投资有限责任公司

中国投资有限责任公司（China Investment Corporation，简称中投公司）成立于2007年9月29日，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。是依照《中华人民共和国公司法》设立的主权财富基金，组建宗旨是实现国家外汇资金多元化投资，在可接受风险范围内实现股东权益最大化。公司总部设在北京，注册资本金为2000亿美元。

中投公司开展境外投资业务与境内金融机构股权管理工作。中投公司下设三个子公司，分别是中投国际有限责任公司（以下简称“中投国际”）、中投海外直接投资有限责任公司（以下简称“中投海外”）和中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金”）。中投公司的境外投资和管理业务分别由中投国际和中投海外承担。中投国际和中投海外均坚持市场化、商业化、专业化和国际化的运作模式。中投国际和中投海外开展的境外业务之间，以及与中央汇金开展的境内业务之间实行严格的“防火墙”措施。中投公司设有两个境外分支机构，分别是中投国际（香港）有限公司和纽约代表处。

截至2023年中投公司拥有员工约600人，其中董事会成员共10人，包括2名执行董事、5名非执行董事、1名职工董事以及2名独立董事。5名非执行董事分别来自国家发改委、财政部、商务部、中国人民银行和国家外汇管理局5个部委。

截至2017年底，中投公司合并总资产9414亿美元，合并净资产8460亿美元，累计实现税前利润7197亿美元，上缴利税10636亿元人民币，年化国有资本增值率达到14.51%，规模位列全球第二大主权财富基金。2019年11月16日，胡润研究院发布《2019胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》，中投公司上榜。2021年2月，中投公司入选《中央金融企业名录》。

历史沿革

成立背景

截至2006年底中国外汇储备规模达到10633亿美元，稳居全球第一。对于一国来说，外汇储备在平衡国际收支、稳定汇率、偿还外债及保持本国币制稳定等方面发挥着非常重要的作用。但外汇储备规模并不是越多越好，据学界的测算，最佳规模应该保持在5000亿至7000亿美元。在持有外汇储备的成本不断攀升的情况下，参照国际通行模式，从中国外汇储备中剥离出一部分进行积极管理，提高外汇储备收益势在必行。在国务院副秘书长楼继伟的主持下，中国投资有限公司的筹备工作开始紧张运作起来。

筹备历程

2007年1月19日至20日，第三次全国金融工作会议召开，会议研究设立中国投资有限公司，以承担外汇储备的投资管理工作。3月15日和5月中旬，楼继伟两次主持召开筹备领导小组全体会议。会议围绕国家外汇投资公司的定位、注资方式、公司治理、运作模式、中央汇金公司处置方式、相关法律问题和人事架构等课题进行充分论证。

5月，国家外汇投资公司决定，以30亿美元购买一家美国资产管理公司黑石集团集团的股权单位。这是正在筹备中的国家外汇投资公司进行的第一笔投资。黑石方面宣布，中投公司将在黑石IPO(首次公开发行股票)时斥资30亿美元购买不到10%的股权，价格将较IPO发行价低4.5%，承诺持有不少于4年，以此成为黑石的“基石投资者”(以禁售期换取优先认股权的投资者)。6月，全国人大常委会经表决决定，批准发行15500亿元特别国债购买约2000亿美元外汇，作为组建外汇投资公司即中投公司的资本金来源。

7月，公司名称定为“中国投资有限责任公司”。中国人民银行副行长吴晓灵在上海表示，进一步提高国家金融控股公司的市场化运作，包括即将成立的国家外汇投资公司(即中投公司)，该公司将拥有对所持股份的处置权、分红支配以及划定投资方向上的自主决策权。8月初，国家外汇投资机构中国投资公司筹备组有关负责人前往建银投资，召集高层就中国投资公司筹备事宜开会，并宣布建银投资即日起进入人事冻结状态，等待业务调整。在汇投公司筹备阶段，麦肯锡公司和中金公司分别为其设计了组织架构方案，这两份方案都在汇投公司筹备组内部进行了讨论，最终，麦肯锡的方案获得了基本认可。

8月29日，财政部宣布第一期6000亿元特别国债于当日面向境内商业银行正式发行，国债期限为10年，票面利率为4.3%。随后中国人民银行发表声明称，已于当日进行公开市场操作，从境内商业银行买入了这笔特别国债。9月初，中国投资公司亮相，列出管理层明星阵容。9月27日，中国投资有限责任公司（简称“中投公司”）确定于9月29日挂牌成立。中投公司董事会成员共11人，包括3名执行董事、5名非执行董事、1名职工董事以及2名独立董事。

发展历程

2007年9月29日，中国投资有限责任公司在北京成立，并设立了董事会、监事会和执行委员会，楼继伟担任董事长兼首席执行官。高西庆任总经理，胡怀邦任监事长。中央汇金投资有限责任公司作为全资子公司整体并入中投公司。中投公司对外以境外金融组合产品为主开展多元投资，实现外汇资产保值增值。对内则继续代表国家履行国有金融机构出资人的职能，进行国有金融机构改革，实现国有金融资产的保值增值。11月20日，中投公司1亿美元认购中铁H股；12月20日，中投公司50亿美元入股摩根士丹利。

2008年1月，公司成立投资决策委员会和风险管理委员会；4月底，全球主要主权财富基金组成主权财富基金国际工作组，起草同年10月正式对外发布的《圣地亚哥原则》。中投公司作为起草小组成员，全程参与历次会议的讨论和修改工作，在国际规则的制定中发出了“中国声音”。9月，开通中投公司官方网站；10月，中国政府签署主权财富基金《圣地亚哥原则》，中投公司加入规范全球主权财富基金治理的圣地亚哥原则，严格遵守本国和投资接受国或地区的相关法律、法规，积极履行社会责任。公司不参与投资不符合其投资价值取向的领域，包括烟草、博彩、军工等行业。10月14日，继在摩根士丹利和黑石集团的投资上出现大幅亏损后，中国主权财富基金――中国投资有限责任公司（以下简称“中投”）又在美国货币基金投资上遭受损失。根据最新公布的美国监管机构申报档案文件，受金融危机影响，中投公司冻结于美国货币市场的资产已达到54亿美元。

2009年4月，主权财富基金国际工作组改组为主权财富基金国际论坛，中投公司是创始成员之一。亚洲基础设施投资银行（亚投行）行长、时任中投监事长的金立群当选论坛第一副主席，后又担任第二任主席。7月21日，中投收购了英国帝亚吉欧（Diageo）约1.1%的股权，价值2.11亿英镑（约25亿元人民币），中投成为世界最大酒商帝亚吉欧的第九大投资者。7月，中投公司成立国际咨询委员会，并发布首份年度报告。9月21日，中投以8.5亿美元、占股12.91%注资亚洲最大的农产品、大宗工业原料供应商之一香港来宝集团。9月23日，印尼资源企业PT Bumi Resources Tbk宣布，中国投资有限责任公司以“类似债务的工具”向其提供了19亿美元的投资。该笔投资包括6亿美元的四年期债务、6亿美元的五年期债务和7亿美元的六年期债务。该投资能使中投获取每年12%的现金回报率以及总计19%的内部收益率IRR，差额在债务最终到期时支付。这些资金将被用于债务重组和资本开支。

2010年11月，成立中投国际（香港）有限公司。

2011年1月，中投公司董事会决定将投资考核周期延长至10年，当月成立中投公司多伦多代表处；5月，承办“主权财富基金国际论坛”第三次年会，发表《北京宣言》；9月，成立中投国际有限责任公司。

2012年年初，公司董事会批准通过了《中投国际2012-2016年战略规划》，作为未来五年公司境外投资业务的重要指导。同时，公司还制订了《2012-2016年度人力资源战略规划》，确定了未来五年人力资源发展的总体目标、重点任务和措施；7月，发布《中投文化共识》，明确了中投公司的使命、愿景和核心价值观，确立了完整的企业文化理念体系。次年7月，丁学东担任中投公司董事长兼首席执行官。

2014年1月，中投公司风险业绩系统——“丰业”投入使用。2015年1月，中投公司成立了新的子公司——中投海外直接投资有限责任公司（下称“中投海外”）。中投海外成立后，中投公司确定“1+3”的管理架构，即“中投公司：中投国际+中投海外+中央汇金”，形成母公司统领全局，三个子公司各有侧重、精细化经营的公司治理格局。11月，公司成立中央汇金资产管理有限责任公司；12月，设立纽约代表处，关闭多伦多代表处。

2016年1月，中投公司采用参考组合配置模式。2017年1月，中投启动上海备份数据中心；9月，中投成立十周年，完成《中投十年》纪录片拍摄。12月，中投公司完成董事会确定的十年投资绩效考核目标。

2018年12月，国务院批准中投公司制定的《中投公司2018-2022年战略规划》。2020年2月，中投公司成立资产配置与投资政策委员会。

2021年1月，中投公司优化投资决策体系与投资决策授权方案；11月，发布《可持续投资政策》；12月，公司董事会将薪酬委员会改为提名与薪酬委员会，并新设风险管理委员会、战略与社会责任委员会；同月，公司成立全面风险管理委员会。

2022年12月，中投公司国际咨询委员会2022年会以线上线下相结合方式在北京举行。12月23日，中投公司董事会收到董事会秘书、财务负责人罗艺波递交的辞职报告，自2022年12月23日起辞职生效。

2023年6月，另类资产数据和洞察机构Preqin（睿勤）发布了《2023年主权财富基金报告》，展示了主权财富基金领域的新动态和新趋势。中国投资有限责任公司（CIC）的AUM为1.35万亿美元，超过了挪威全球养老基金（Government Pension Fund Global）的1.2万亿美元，成为世界上规模最大的主权财富基金。10月11日，中投旗下汇金公司通过上海证券交易所交易系统增持中国银行A股24，887，900股。本次增持前，汇金公司持有中国银行A股股份188，461，533，607股，约占该行总股本的64.02%。增持中国农业银行A股约3727万股。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持农行股份。

企业架构

中投公司建立了董事会、监事会和执行委员会三者间权责明确、有效制衡的现代公司治理机制。

董事会

中投公司董事会行使《公司法》和《中投公司章程》中规定的有限责任公司董事会的职权，主要包括：审核和批准公司的发展战略、经营方针和投资计划；确定公司需向股东报告的重大事项；制定公司年度预决算方案；任免公司高级管理人员；决定或授权批准设立内部管理机构等。董事会由执行董事、非执行董事、独立董事以及职工董事构成。

董事会下设战略与社会责任委员会、风险管理委员会和提名与薪酬委员会三个专门委员会，根据董事会授权开展重大事项研究，向董事会提出决策意见和建议。根据董事会授权，执行委员会负责执行董事会决议，对公司日常经营管理中的重大问题进行研究和决策，包括公司基本制度建设、运行机制构建与完善、绩效考核与薪酬激励等重大经营管理事项。

更新时间：2024.12 以上参考

监事会

监事会下设监督委员会和审计委员会，根据《公司法》和《中投公司章程》等相关规定，负责监督董事和高级管理人员的经营行为和职业操守，促进公司业务依法合规、稳健经营；负责公司内部审计、监督公司财务状况，促进公司不断提升财务信息质量和财务管理水平。监事会下设监督委员会和审计委员会。

以上参考

监督委员会

行使以下职权：

审计委员会

行使以下职权：

领导层及执行委员会

中投公司执委会根据董事会授权负责执行董事会决议，对日常经营管理中的重大问题进行研究和决策，包括基本制度建设、运行机制构建与完善、绩效考核与薪酬激励等重大经营管理事项，努力构建市场化、专业化和国际化的主权财富基金治理体系，优化投资决策制度和激励相容运行机制，推动企业文化建设，提升机构投资能力和经营管理水平。

以上参考

国际咨询委员会

国际咨询委员会是由国际知名专家及人士组成的内部非常设性机构，每年召开一次全体会议，主要职能是对公司重大发展战略、境外投资战略和重大决策提供咨询；加深公司对国际宏观经济形势、全球金融市场、投资环境的了解，拓宽决策思路。

以上参考

子公司

境外分支机构

投资管理

中投公司独立经营，自主决策，基于经济和财务目的，在全球范围内进行投资。

投资原则

中投公司的发展目标是建设成为稳健、专业、负责任和有声望的国际大型机构投资者，投资活动秉承以下基本原则：

基于对自身特征和投资管理的认识，中投公司坚持以下投资理念：

投资决策

中投公司设资产配置和投资政策委员会，以及公开市场投资决策委员会、非公开市场投资决策委员会、资产配置动态调整委员会。上述委员会分别执行不同层级和类别的投资决策。2021年，公司制定了投资决策体系和投资决策授权优化方案，并对决策制度、流程、模板等进行了统一和优化，以确保各层级投资主体分工有序、有机衔接，进一步提高投资决策效能。各项投资活动在新的投资决策体系下顺利实施。

投资组合

组合架构

中投公司采取“参考组合—政策组合—实际组合”架构，对总组合开展配置管理。总组合投资收益由参考组合选择、政策组合构建和实际组合管理共同决定。

中投公司合理配置各类资产，资产类别包括公开市场股票、固定收益、另类资产以及现金产品等。

投资活动

中投公司保持战略定力，积极进取、开拓创新，以公司五年战略规划为引领，坚持“一个中投”理念，突出公开市场和非公开市场投资两个业务板块的概念，优化对外投资架构和职责分工，稳健开展投资活动。一是持续优化资产配置和组合构建，同时加强资产配置动态管理，不断增强总组合的质量和韧性；二是持续完善公开市场投资管理，着力提升专业化、机构化投资水平；三是通过全球网络资源稳步开展非公开市场投资；四是积极创新对外投资方式，持续优化项目投后管理。

2021年，中投公司圆完成全年主要经营目标，对外投资收益率保持两位数水平，过去十年累计年化净收益率创公司成立以来新高。

投资业绩

中投公司是长期机构投资者，投资考核周期为10年，滚动年化回报率为评估投资绩效的重要指标。

2019年9月20日，中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）发布经董事会批准的《2018年年度报告》（以下简称“《年报》”），这是中投公司自成立以来发布的第十一份《年报》。《年报》显示，中投公司境外投资业务过去十年累计年化净收益率达到6.07%，超出十年业绩目标约45个基点；2018年度净收益率好于当年业绩基准约371个基点，实现了相对市场更好的投资回报。中央汇金17家控参股机构经营业绩稳中向好，净利润同比增长3.1%。截至2018年底，中投公司总资产9406亿美元，净资产8588亿美元，实现稳中有升；中央汇金17家控参股机构总资产123万亿元人民币，净资产10.2万亿元人民币，同比分别增长6.0%、9.0%。境外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益、另类资产和现金产品分别占比38.3%、15.2%、44.1%和2.4%。

2020年9月25日，中国投资有限责任公司（中投公司）发布《2019年度报告》显示，按美元计算，中投公司2019年境外投资净收益率为17.41%，投资收益额422亿美元（按2019年人民币汇率中间价计算，约合人民币2911亿元）；过去10年累计年化净收益率为6.60%，超出10年业绩目标约92个基点。截至2019年年底，中央汇金受托管理的国有金融资本约为4.78万亿元人民币。中投公司总资产突破万亿美元，达10457亿美元，净资产9469亿美元。

2021年，中投公司对外投资净收益率按美元计算为14.27%，截至2021年12月31日，过去十年累计年化净收益率达8.73%；自成立以来累计年化净收益率为7.22%。以上业绩均为美元计算。

2022年11月11日，中国投资有限责任公司发布年报显示，按美元计算，中投公司2021年境外投资净收益率为14.27%；过去10年累计年化净收益率为8.73%，超出10年业绩目标约296个基点。12月23日，公司披露2022半年度报告显示，2022上半年归属于挂牌公司股东的净利润78，808.42元，上年同期-1，206，288.28元，同比扭亏为盈。

累计年化净收益率和2008年业绩均从公司成立日2007年9月29日起计算。

可持续投资

理念

可持续投资把环境、社会责任和公司治理纳入投资实践，旨在实现经济效益和社会效益的有机统一。作为长期机构投资者，中投公司践行可持续投资。

原则

作为负责任的国家主权财富基金，公司在投资管理中遵循如下原则：

执行

公司将从如下角度落实可持续投资，最大化全球共同繁荣的红利，以责任成就价值。

风险管理

目标与理念

中投公司风险管理的目标是通过建立行之有效的风险管理政策、制度、系统和流程，确保投资活动在可接受风险范围内有序运作，实现股东权益最大化。公司倡导全面风险管理理念，风险管理活动覆盖所有部门和岗位，贯穿投前、投中、投后各个阶段，涉及投资总组合、资产大类、投资策略/子策略等各个层级。

体系与机制

中投公司构建覆盖市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、国别风险、战略风险、法律风险、声誉风险、地缘政治风险、信息科技风险、廉洁风险等十一类风险的全面风险管理体系。

主要特征

组织体系

中投公司在董事会下新设风险管理委员会，在执委会下新设全面风险管理委员会（以下简称“全面风委会”）。在决策层面，全面风委会履行建立健全公司全面风险管理体系等风险管理职责，下设子委员会分别聚焦境外投资、境内股权管理等风险防控工作。在执行层面，中投公司严格执行“三道防线”，不断夯实组织健全、职责边界清晰的风险管理组织体系。

重大投资

2007年5月，国家外汇投资公司决定，以30亿美元购买一家美国资产管理公司黑石集团的股权单位。这是正在筹备中的国家外汇投资公司进行的第一笔投资。2008年3月，由于美股大跌，黑石股票也继续跳水，其上周收盘价创出新低14.580美元，比中投公司的入股价29.605美元正好跌去逾50%。中投公司入股该集团的30亿美元已大幅缩水，目前账面只剩下14亿多美元。

2007年11月，中投确认斥资1亿美元（约7.8亿港元）认购全球第三大建筑工程承包商中铁的H股。

2007年12月，中投宣布斥资50亿美元(约387.5亿港元)入股美国第二大投资银行摩根士丹利约9.9%股权。这也是中投斥资30亿美元入股私募基金黑石后，中国主权基金第二次大举投资美国金融机构。

截至2008年9月1日，中投旗下分支机构Stable Investment Corp是美国货币市场基金Reserve Primary的最大股东，持有资产过50亿美元。但在8月该基金已因净值跌破1美元/份，成为14年来第一只导致投资者亏损的货币市场基金，并暂停了赎回。此外，在2008年的早些时候，Stable Investment还在其它美国货币市场基金投资了大约60亿美元。

企业文化

企业使命

致力于实现国家外汇资金多元化投资，在可接受风险范围内实现股东权益最大化，以服务于国家经济发展和深化金融体制改革。

企业愿景

成为受人尊重的国际一流主权财富基金。

企业核心价值观

责任、合力、专业、进取。

获得荣誉

2019年，中投入选《2019胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》。

2020年11月，被中国内部审计协会评为2017至2019年全国内部审计先进集体。

2021年2月，入选《中央金融企业名录》。

2021年5月，中国投资有限责任公司帮扶办公室被甘肃省省委、省政府表彰为“甘肃省脱贫攻坚先进集体”。

2023年11月，中国投资有限责任公司入选全球网络安全专利排行榜前十。

机构责任

2023年2月24日上午，新华保险甘肃分公司联合中国大地保险甘肃分公司、银河证券甘肃分公司、申万宏源西部证券甘肃分公司、中金财富证券兰州南滨河路营业部5家中投在甘直管企业组成联合志愿服务团队，赴临夏州和政县松鸣镇狼土泉小学开展“支持乡村教育·传承爱与责任”公益捐赠活动。3月，中投公司到施秉县白垛乡中心小学捐赠校服、图书，为学生们送上新学期的一份“爱心大礼包”。

施秉县是原国家级贫困县、现贵州省省级乡村振兴重点帮扶县，也是中投公司帮扶全国三省四县其中之一。为深化东西部协作和定点帮扶，全力推进乡村振兴，健全防止返贫动态监测和帮扶机制，中投公司持续推进与施秉县在产业合作、资源互补、劳务协作、人才交流等重点领域走深走实。自2022年始，在中投公司的引荐下，中投直管企业银河期货及大地财险在施秉县组建了专项帮扶队伍，探索开展当地首单“保险+期货”帮扶项目。经过实地调研并充分论证后，项目组最终选定了生猪养殖这一重要的特色产业。项目通过“保险+期货”将生猪价格波动风险转移到期货市场的金融服务模式，探索为当地生猪养殖户提供收入保障新工具，为施秉县乡村振兴工作注入新动力。